هب: هل هي شركة مكسورة؟

هب إما أعظم قيمة في صناعة التكنولوجيا أو شركة على هبوط. وتبين أنه ليس هناك الكثير من الأرض الوسطى عندما يتعلق الأمر هب.

مستقبل الشركة — الآن في أيدي الرئيس التنفيذي الجديد ميج ويتمان — كان موضوعا رئيسيا في أماكن متعددة. على سلسلة النقاش العظيم في الموقع، كان السؤال بسيطا: هل يمكن تشغيل ويتمان حول هب؟

ويتمان: المثبت هب كبيرة؟

أخذت الجانب أن ويتمان لن تجلب هب العودة إلى مجدها الماضي. السبب الرئيسي هو أن أرى ويتمان كشخص مؤقت. انها المثبت، والتواصل واحد الذي نأمل أن إنشاء هيكل من شأنها أن تمكن المرشح الداخلي لاتخاذ زمام الأمور.

وبعبارة أخرى، يمكن وايتمان استقرار هب وتنفيذ رؤية قصيرة الأجل، والتي يبدو أنها العرضية من الأعمال بيسي واستراتيجية البرمجيات التي تدور حول الحكم الذاتي. ومع ذلك، هو ويتمان الرئيس التنفيذي للعقد المقبل؟

المزيد: نقاش رائع: هل يمكن أن يتنا دوران هب؟ | أكبر تحد من هب مقابل عب، أوراكل: كونتينيتي | يستمر الرئيس التنفيذي لشركة هب دائري: ويتمان رسميا في، أبوثيكر بها

قم بإضافته وأنا جادل بأن مشاكل هب ستطول فترة ولاية ويتمان

مهما قررت هب أنها تريد أن تكون عندما يكبر فإنه يحتاج إلى التركيز على البحث والتطوير ونحت مسارها الخاص. النموذج الحالي يدور حول كونه شخص آخر — عب، سيسكو، وأبل، من هو القادم. والمشكلة هي أن هب جوعا R & D في 3 في المئة من العائدات كل ذلك من خلال سنوات مارك هورد. الآن هب لا يملك المفعول المالي لقفز فجأة إلى 6 في المئة (مستويات عب) أو أعلى من ذلك. هذا هو السبب في أنني أجادل بأن ويتمان لا يمكن أن يستدير هب. سوف تستمر مشاكل البحث والتطوير في هب لفترة أطول من فترة ولاية ويتمان إذا كان التاريخ هو أي دليل.

نظرا لنقاطي حول ويتمان، انها قفزة طبيعية لتفترض أعتقد أن هب مكسورة. أنا لا أرى بالضرورة هب كما كسر لأن بصراحة أنا لا أرى ذلك كشركة واحدة. انها سلسلة من الشركات التي يتم مخيط معا بطريقة لا معنى لها تماما.

بين الأجزاء المتحركة

في حين يمكنك مناقشة ما إذا كان هب شركة مكسورة، وهناك أيضا حجة جيدة بأن الشركة تحتاج إلى كسر. هب على وشك الدخول في فترة متعددة العقد من التحول. لا يمكنك إنشاء رؤية طويلة الأجل، وتعزيز البحث والتطوير وتحسين الاستمرارية بين عشية وضحاها.

على الجانب الآخر، هب لديها علامة تجارية قوية وموقف السوق. كما قال ويتمان “المسائل هب”، لكنه سؤال مفتوح عن مدى أهمية الشركة سوف يكون المضي قدما.

تم تحليل الموضوع هب كما كسر من قبل سانفورد برنشتاين توني ساكوناغي في وقت سابق من هذا الأسبوع. وأشار ساكوناغي أن هب رخيصة في 4.9 مرات الأرباح المتوقعة. هو كتب

قبل هذا الشهر، لم يتم تداول أسهم تقنية واحدة مع سقف السوق> 5B $ بأقل من 5.5x الأرباح في السنوات ال 20 + الماضية. وفي الواقع، كان هناك 19 مخزونا فقط من السوق التي تجاوزت سقفها 5 مليار دولار، وقد تداولت أقل من 5.5 مرة منذ عام 1990 (كان نصفها تقريبا في قطاع الطاقة الدورية)، ولم يتداول سوى 5 أسهم ذات سقف سوقي يتجاوز 20 مليار دولار .

وقال ساكوناغي أن هب لم ينكسر، ولكن وول ستريت يعامل مثل شركة ميتة. أدى ذلك إلى مناقشة مثيرة للاهتمام على قائمة البريد الإلكتروني المؤسسة غير النظامية. ومن بين التعليقات البارزة

يمكن أن يقف خادم المؤسسة والتخزين وتقسيم الشبكات بمفردها. تلك الوحدة هي جوهر نظام هب ومركز البيانات رأس جسر، ورجال الأعمال بيسي مربحة ورقم 1 في حصتها في السوق. ولكن هل هناك مستقبل لتركيز المستهلك منخفضة الهامش الأعمال؟؛ وحدة الطابعة هو بقرة حلوب، ولكن في العديد من النواحي أنها تواجه نفس التهديدات مثل قسم الكمبيوتر. آخر بطاقة البرية: ماذا لو المجتمع يذهب حقا رقية؟؛ وحدة الخدمات الصلبة، ولكن ليس لديها شعور الاستراتيجي الراقية من أكسنتشر أو عب. الوصول إلى هناك يأخذ العمل.

ويستند تقييم هب على المقاييس التاريخية، ولكن لا توجد ضمانات بأن الشركة سوف يكون لها نفس الأرباح والمزايا الإيرادات قدما إلى الأمام؛ جادل آخرون أن هب زوال بدأت حقا مع الاستحواذ على كومباك. اكتساب إدس مشوش الاستراتيجية أكثر من ذلك. الآن قد تحتاج هب إلى دمج مع شركة خدمات رئيسية وتسليم الإدارة إلى الشريك. وبدون اندماج تحويلي، سيتعين على شركة هب أن تبيع في نهاية المطاف الانقسامات؛ لا تمتلك هب غرضا وفقدت روحها؛ فالأسهم الخاصة يجب أن تنال من هب وآفاق الاستحواذ على الاستدانة. نلاحظ أيضا أن هب الاحتفاظ جولدمان ساكس لدرء أي الاستيلاء العدائية.

هل ذهبت هب الكراهية بعيدا جدا؟ من السابق لأوانه الحصول على إجابات نهائية، ولكن تطمئن إلى أن النقاش المستقطب سيستمر.

؟ شركاء كومبانك مع باركليز للدفع عبر الهاتف المتحرك، فينتيش الابتكار

مشروع هايبرلدجر ينمو مثل غانغبوستيرس

بنك أنز لخلط سطح السفينة التكنولوجيا التنفيذية

البنك التجاري؛ شركاء كومبانك مع باركليز للدفع عبر الهاتف المتحرك، والابتكار فينتيش؛ الأمن؛ مشروع هايبرلدجر ينمو مثل غانغبوستيرس؛ كسو؛ بنك أنز لخلط سطح المكتب التنفيذي التكنولوجيا؛ المصرفية؛ فيزا لاختبار نظام بلوكشين للتحويلات المالية الدولية

فيزا لاختبار نظام بلوكشين للتحويلات المالية الدولية

Refluso Acido